El Inversor y la crisis financiera

El Inversor que apuesta por el largo plazo puede sacar su mayor provecho en una crisis económica tan "grave" como esta. Crisis ha habido siempre y las continuara habiendo. Y con las crisis un ingrediente psicologico de primera magnitud: el panico.

Las bolsas bajan y bajan y bajan. Cada nueva noticia es peor que las anteriores y asi sucesivamente, con lo que el inversor se llena de sentimiento negativo provocada por la perdida de su patrimonio y la sensacion de que esto no tiene vuelta de hoja y... a vender. No? Pues no.

En esta situacion hay que mantener la cabeza fria y buscar las oportunidades que se van a presentar o se han presentado ya porque no van a volver.

Tiene sentido que el IBEX 35 pierda un 21% en una semana? o que una accion suba un 10% un dia para bajar un 10% el dia siguiente. Esta claro que el mercado no actua de forma realista y tambien es evidente que hay acciones que han bajado exageradamente. Los inversores y especuladores se han sacado de encima indiscriminadamente sus acciones a cualquier precio, gritando "tonto el ultimo" sin ninguna valoracion evidente de las acciones que vendian.

Consecuencia. Mucha gente ha vendido perdiendo una ingente cantidad de dinero. Otros inversores, mas expertos han comprado y estan comprando los restos del naufragio a unos precios muy buenos para mantener a largo plazo.

Amigos inversores, hay que aprovechar las rebajas en la bolsa. Miren bien, lean y relean El Inversor.com para aprender bolsa, estudien las acciones del mercado de valores, porque hay oportunidades, seguro.

Y si no pueden mantener la cabeza fria, pueden invertir en ofertas de depositos bancarios como los de la guía de depósitos bancarios donde van a encontrar ofertas como el Depósito IN de La Caixa a 6 meses al 3% TAE o la Cuenta Más Open de Openbank.

Edito a 9 diciembre 2009
El Deposito IN ha pasado a tener un plazo de 12 meses, aumentando su atractivo, almenos provisionalmente. Veremos lo que dura la oferta del Deposito In La Caixa para nuevos clientes.

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Amigo Inversor: ¿cree que se hunde la bolsa?

¿cree que se hunde la bolsa? Antes de contestar a la pregunta, piense durante 10 segundos.

Pues NO señor, no se hunde la bolsa ni se acaba el mundo ni nada de nada.
A cada nueva mala noticia le sigue otra peor y despues otra y asi una semana y otra.

Bueno, por malas que estén las cosas, no hay para tanto.
Las bolsa continuará existiendo, las empresas continuarán vendiendo sus productos y haciendo sus beneficios. La gente continuará comprando gasolina, viajando en avión o en coche, y continuará viviendo en casas o pisos.

Y además, algunas empresas aprovecharán para hacer lo que tienen que hacer en tiempos de crisis, que es prepararse para los tiempos mejores que van a venir.
Comprar competidores que se vendan a precios de ganga, ampliar sus mercados,...

Si su respuesta a la pregunta de si se hunde la bolsa,es SI,...
me temo que no está en disposición de invertir en bolsa, de tener sus dineros allá colocados, pero
le aconsejaría que, en este momento, como hay que hacer siempre, mire a largo plazo y se lo piense
antes de vender pues puede que ahora mismo sea una oportunidad de compra a largo plazo.
Si, a pesar de todo, usted es un inversor "débil" y vende a cualquier precio, aquí tiene ofertas de depósitos bancarios y tambien hay una guia de Depositos Bancarios donde puede consultar, por ejemplo el Depósito IN de La Caixa que renta un 3% TAE. O si quiere invertir en Deuda Publica, puede invertir en Bonos del Tesoro, que no ganará mucho pero es lo más seguro que hay.

Tiempo de hacer los deberes en bolsa

La bolsa continúa bajando. El pesimismo de El Inversor.com es general, el desaliento se adueña del mercado. Muchas personas no aguantan y venden. Esto no es malo para los que no venden! En realidad es bueno para comprar. Se puede comprar más barato. Y siempre pensando en el largo plazo. Hay que estudiar qué valores comprar, pero muchos están más baratos que hace 1 año o 6 meses.

Esto es lo que hay que hacer. Tener paciencia tanto para no vender como para estudiar las operaciones de inversión antes de comprar. Hay valores muy castigados. Hacer los deberes en bolsa, que significa aprender bolsa, estudiar las diferentes opciones de inversión y, llegado el caso, comprar. Y se pueden encontrar oportunidades en valores buenos, sólidos, con beneficios muy recurrentes y que están a precios no vistos en bastantes años.

Telefónica, por ejemplo es un negocio muy estable, que además está muy diversificado geográficamente. Y la gente continuará llamando por teléfono, teléfono móvil, conectándose a internet cada vez más. Quizá en un futuro los márgenes serán más estrechos, la competencia más agresiva, y el coste de la financiación de la deuda, más alto. Pero es que en 6 meses ha bajado un 22% y la empresa está en su mejor forma.

La bolsa sale de la depresión

Después de unos meses de vacilaciones, finalmente la bolsa ha salido de su estado depresivo en los meses de abril y ayer 2 de mayo. Tenía que salir. Lo dijimos en los optimistas posts de este año en El Inversor.com y en este Blog de El Inversor y así ha sido en gran parte. En la bolsa hay que comprar a largo plazo. Eso implica tener paciencia porque la bolsa no sigue matemáticamente una tendencia, sobretodo a corto plazo. A corto plazo, la bolsa es errática. La psicología del inversor es la que manda. Hay momentos de alegría, euforia, pánico, ... y normalmente, hay poca racionalidad. Hay gente que cree que está jugando en un casino, donde la suerte se reparte aleatoriamente. Sin embargo, nada más lejos de la realidad. La suerte viene de estudiar las cartas de cada uno. De poner sobre la mesa sus conociemientos teóricos y prácticos y utilizarlos para invertir con sentido. Y también, de dominar la tentación psicológica a contagiarse del sentimiento del mercado y de actuar por uno mismo sin dejarse influenciar por tendencias, manías o modas.

La suerte en la bolsa es para los que estudian la jugada, mucho antes de que se produzcan las condiciones favorables para comprar. Es mucha la suerte que tiene Warren Buffett, puesto que estudia mucho las inversiones y piensa a largo plazo como un hombre de negocios metido a inversor que, como él dice, es mejor que un simple inversor. Aquí tenemos a la inversora Curra, que sigue con afán los movimientos de Buffett y que ha iniciado su propio blog .

El inversor Ram Bhavnani salió del armario inversor

Pues el inversor indio Ram Bhavnani nos hizo caso a nuestro artículo de que los bancos estaban baratos. Y salió del armario donde tenía las sacas llenas. Disponía de los 805 millones de euros que amasó hace menos de 2 meses con la venta del 15% de Bankinter. Compró acciones del Banco Popular y del Banco de Sabadell. Tambien se había gastado las primeras perras en una participación en Renta Corporación para tener el 2%. Él tiene sus razones, su visión de la jugada y su experiencia bancaria. Yo tengo otra perspectiva, pero... creo que los dos pensamos que no es posible que un sector tan vapuleado en bolsa como los bancos no estén en su punto para entrar. Es decir, que estaban de ganga y lo continúan estando todo y las recientes subidas. Bueno, para concretar, creo que con las últimas subidas tanto Sabadell como Popular, sobretodo el Sabadell, están ya a niveles menos atractivos por niveles de beneficios. En cambio, Banco Santander y BBVA están a niveles de PER de 8 para 2.008. Esto es un PER históricamente bajo y una oportunidad para entrar en bancos solventes, fuertes, diversificados, bien gestionados y que lo van a hacer bien en el futuro próximo.

O igual es que Ram Bhavnani lee El Inversor.com. Alguna cosa de ello debe pasar. O quizá solo es que sigue los consejos de Warren Buffet y sus lecciones son considerados dogmas de fe. Bueno, este señor es un gran inversor y la gracia es que su filosofía es muy sencilla. Sólo compra gangas. Dólares por 70 centavos. La gracia del señor Bvanani por lo que se ha visto en su trayectoria más que comprar barato que lo hace sino que vemos cada operación que sabe vender muy caro, últimamante en OPA amistosa, como en el Banco Zaragozano o intento de control accionarial, como Bankinter.

La bolsa baja, el inversor gana

Si amigos! Con la bolsa bajista que tenemos se puede ganar dinero. Como? invirtiendo. Invertir a largo plazo. Nadie sabe el futuro. Nadie. Ningun presidente de banco central europeo, ningun comisario europeo, ningun ministro de economia... nadie, amigos inversores, nadie. Y nadie va a ganar seguro de aqui a mañana a 1 dia o a 2 meses. Porque especular es muy dificil.

Pero quien sabe lo que compra si va a ganar dinero. Esto lo saben los buenos inversores. Comprar lo que se conoce. Hay que estudiar cuales son las buenas empresas, los buenos negocios que estan bien gestionados y, ademas, que estan a buen precio. Y esto se encuentra hoy mucho mas que a principio de año 2.008 y muchçiismo mças que a mediados de 2.007. Por lo tanto, aunque la bolsa continue bajando, hay que estudiar la situacion para comprar, porque se van a ver buenos precios en buenas empresas bien gestionadas. Si amigos, ganar es facil en los malos tiempos. Solo hace falta esperar que el tiempo ponga las cosas en su sitio.

Solaria se estrella en bolsa

Solaria se sitúa hoy a media sesión en los 11,10 euros, perdiendo un 7,5%. Pierde en el año un 48,32%, que es un castigo impresionante para una empresa cotizada, aún con un mercado de fondo que no es precisamente halagüeña. Una trayectoria que se puede consderar lógica si tenemos en cuenta la juventud de la compañía, la poca visibilidad de beneficios, y que ha tenido como instigador de la caída a la huida de la empresa de Morgan Stanley, que tuvo su parte en la colocación de las acciones de la empresa en la Oferta Pública de Venta (OPV).

¿Qué ha pasado con Solaria? Qué está pasando con las empresas de energías renovables? ¿No era el sector de moda? Pues sí, ese es el problema. Era un sector de moda y, probablemente todavía lo sea ahora. Pero a una empresa se la debe valorar por sus beneficios y tambien por sus expectativas lógicas de conseguirlos y, en estos casos, sabemos que los sectores de moda se van animando con las noticias positivas, generan una gran demanda de los inversores de a pie y se van hinchando las cotizaciones mientras van entrando más inversores pequeños. Y así hasta que tenemos una burbuja tan grande que tiene tendencia a explotar. Pero nunca se sabe cuando explota, cómo explota o si realmente estamos en una burbuja verde. Eso no importa, lo que importa es que hay que evitar pagar más de lo que vale una acción.

Así que amigos inversores, yo, este sector no lo tocaría. No compraría una sola acción que no se vendiera por unos múltiplos de beneficios razonables. Y eso implica que no compraría ni Solaria ni Iberdrola Renovables ni FERSA . Muchos ya han hecho un gran negocio. Hay que evitar estar en negocios o sectores de moda, que no estén respaldados por unos fundamentales como los de cualquier otro sector. La prudencia debe ser la primera guía de cualquier inversor.

¿Hay que comprar bancos españoles?

Han bajado mucho todos los bancos. El entorno económico no es favorable: crisis inmobiliaria y crisis financiera que ha afectado a todo el mundo y tambien a los bancos españoles de diferentes formas. Pero vamos a ver. El sector bancario con Santander y BBVA como valores que están más baratos en términos de PER, o sea de beneficios en relación al precio, y que está en 8 tanto para el caso del Santander como del BBVA. Tambien el Popular podría añadirse a este grupo, porque aunque está muy centrado en España, que no pinta muy bien que digamos, es un banco históricamente muy conservador, sin sorpresas, que no hace operaciones de adquisición, que le puedan pasar factura en el largo plazo. Eso explicaría, a mi entender, el buen comportamiento del banco en bolsa en los últimos 8 años, desde el anterior máximo bursátil en el año 2.000.

Sólo por dividendos dan alrededor del 5% con posibilidad de subir al 6% en el caso del Santander. Puede que la economía flaquee, que el crédito disminuya drásticamente, pero estos son bancos diversificados, bien gestionados, que no cometen locuras y el castigo sufrido ha sido monumental. Pueden ser una opción de compra ahora mismo.

¿Pasó ya lo peor en la Bolsa española?

Amigos inversores, puede que sí. Para mi, se pueden encontrar valores que están mucho más asequibles que al final del año 2.007. El entorno es ahora peor? Sí, puede ser... sin embargo no es normal que haya multitud de empresas muy sólidas que hayan perdido el 15 o 20% en lo que llevamos de año 2.008, y a largo plazo esto va a tener que corregirse. Para mi, es momento de ir tomando posiciones. Sin embargo, hay que saber que es lo que se compra puesto que después, si las cosas no salen bien, la cotizaciones pasan factura y aparecen las inseguridades del inversor.

Lunes Negro en la bolsa. Vivan las rebajas!!!

La caída de hoy está siendo histórica. A las 15.10 horas el IBEX 35 está perdiendo un 5%. Un humilde consejo: tengan paciencia. El pánico se ha adueñado de las bolsas mundiales. Al pánico hay que responder con prudencia. Y a analizar la situación con la información de que disponemos.

Sin duda, hay nubarrones en la economía de Estados Unidos. Tenemos las turbulencias financieras que están afectando a todo el mundo,... pero de ahí a lanzar hoy las acciones como si se estuviera esperando la hecatombe para mañana hay un trecho.

La paciencia es una de las grandes virtudes del inversor y me temo que ahora hay que hacer uso extensivo de ella. No hay que hacer nada que no sea a la luz de la razón. Y un consejo: inviertan a largo plazo, es la forma de ganar en bolsa. Y ahi que mirar si las acciones están caras o baratas a largo plazo. Y esa es la forma de ganar siempre.

¿Continuará bajando Inmobiliaria Colonial?

Es la pregunta del millón. Vamos a ver los datos principales. En bolsa tiene un valor de 1720 millones de euros el pasado viernes a 1,27 euros por acción. El valor neto de sus activos es de 3.159 millones de euros. Eso implica que cotiza al 54% del valor neto de sus activos.

En principio el descuento sobre el valor neto de los activos es enorme, pero sería normal que tuviera un descuento del 20-30% que es el que normalmente tienen las inmobiliarias. Pero si le añadimos la gran cantidad de deuda que tiene sobre los activos totales netos (el 78%), vemos que en realidad sería muy factible que continuara bajando en las próximas sesiones.

Para poner un valor a la acción para entrar habría que ver los activos que tiene en balance para ver si son buenos o no, si estan correctamente valorados y si tienen expectativas de revalorización o bien de desvalorización y tambien ver si la empresa tiene suficiente liquidez para seguir con una estrategia propia y no totalmente dependiente de cumplir sus obligaciones financieras con los bancos.

En definitiva, amigos inversores, a esperar queda. Probablemente se vean precios más bajos.


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Un interesante momento en la bolsa española

Amigos inversores, el momento que vivimos en bolsa puede dar oportunidades de compra. Es mi opinión, claro, pero me explico. La bolsa está chunga sí, pero eso implica que hay
valores que están cayendo hasta precios interesantisimos desde un punto de vista
fundamental.

Cojamos las inmobiliarias. Ya sabemos que el boom inmobiliario se ha acabado, bla, bla, bla,... si y que puede estallar la burbuja si no esta estallando ya, si, todos lo sabemos. Los valores inmobiliarios como Renta Corporación, Inmobiliaria Colonial, Montebalito, Urbas e Inbesós están cayendo a plomo. Se estan descontando todas las vicisitudes que hay, que habra o que puede haber. Y eso es posible que dure tiempo.

Hay que hacer numeros antes de comprar nada. Y mantener la cabeza fria puesto que en la bolsa suele ganar a largo plazo el tranquilo. Pero, con todas las consideraciones, puede que empiece pronto el momento para comprar ya que los valores están descontando todo los factores negativos que conciernen al mercado inmobiliario. Tambien habra que mirar las cuentas que presenten todas las empresas al final de año 2007.
Y puede que sea el momento para empezar a llenar la cartera con acciones de las inmobiliarias.

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